新能源汽车将是大环保系列政策落地的急先锋，2015年新能源汽车进入政策基本面双驱动，有望迎来全面爆发。
      新能源汽车成为大环保系列政策落地的急先锋。据新华网报道，环保部4月1日披露9个重点城市的污染源解析，其中北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源是机动车。我们认为这是新任环保部长在全国两会后推动大环保系列政策落地的一环。我们认为全国两会前夕环保部长更替与《穹顶之下》视频播出的意义匪浅，标志着大环保已成为新一届政府破除藩篱，坚定全社会新经济转型信心的重要抓手，是2015年与互联网泛化并行的两条最清晰的主线之一，其中新能源汽车将是大环保系列政策落地的急先锋。
      充电设施建设规划及补贴方案加速落地。财政部、工信部、科技部、交通部等自2014年以来陆续出台了国家层面新能源汽车政策。2015年3月，李克强总理在政府工作报告中首次提到推广新能源汽车，成为最高层对此的表态。工信部部长苗圩在两会及博鳌接受采访时均强调本年度工作重点是加大充电设施建设的推广力度。我们预计，2014年年底已完成第一稿的《电动汽车充电基础设施建设规划》及《充电基础设施建设指导意见》有望于上半年同时落地。而市场期盼已久的充电桩补贴和十三五期间新版补贴方案以及地方性配套政策也将加速推进。
      穹顶之下，新能源汽车将迎来全面爆发。2014年被定义为新能源汽车元年，新能源汽车销量达到了7.5万辆，同比增长324%，2015年是新能源汽车产销目标50万辆的考核年。国君策略团队在2014年6月底基于市场的政策认知不足成功推荐过一波新能源汽车政策驱动行情，而在大环保的主题下，新能源汽车成为政府布局环保的重要抓手，我们预计，2015年新能源汽车将迎来全面爆发。
      新能源汽车进入政策基本面双轮驱动。2014年动力电池及汽车整车等领域的公司基本面已出现更积极的变化，并持续扩大产业布局。随着新能源汽车产销全面爆发，我们判断2015年新能源汽车主题由过去几年的政策认知期进入行业强化期，由前几年政策驱动提升风险偏好，股价主要由估值驱动，逐步过渡到部分产业链基本面和政策面的双轮驱动。
      行业强化期，基本面的弹性显著增强。动力电池在2016年之前都维持供求偏紧的现状，智利特大洪水致锂矿供给收缩。因此我们认为新能源汽车主题弹性依次是动力电池及材料、充电桩、电机电控、汽车整车及零部件。